温馨提示：我花了非常长的时间写这篇文章，介绍了大量关于投资银行信息，内容较长，建议收藏后慢慢读。
前两天有读者告诉我不太喜欢中英文的文章，感觉特别装。但我仍然在这篇文章中使用了中英文，原因是如果你打算干金融，那么接触英语是必须的，至少几个专业词汇你需要知道。
《目录》
导言部门：投资银行重要部门
第一部分：投资银行部门介绍
第二部分：投资银行面试流程
第三部分：投资银行工资待遇
第四部分：投行推荐书籍网站
导语部分
1.投资银行的重要部门
投资银行涉及最主要的领域是：
投资银行部Investment Banking Division（IBD）｜销售交易部 Sales and Trading（S&T）｜ 资产管理部 Asset Management（AM）｜私人银行 Private Wealth Management（PWM）；一些小型投行则会专注于投资银行部的并购重组M&A业务。具体下文细讲：
2. 两种投资银行类型
Bulge Bracket（BB）指的是一些投行业领军集团，如Goldman Sachs高盛，Morgan Stanley摩根士丹利，Merrill Lynch美林，Citigroup花旗集团，Deutsche Bank德意志银行，UBS瑞士银行，Credit Suisse瑞士信贷，Barclays Capital巴克莱，JP Morgan Chase摩根大通。
Boutique指的是精品投行：规模无法计量，从小到大都有。这种投行生存的方法通常会专注于某一项业务，比如专业做并购，专业做上市，专业做发债都有。可参考的企业有Lazard拉扎德，Moelis美驰, Jefferies & Co杰富瑞集团。这些企业通常不为人所知，但行内却非常有名。
一、投资银行的部门
这是指的投资银行泛指所有投行，并非只是一些顶尖的世界级企业。
＊文章内所指的“证券从业资格证”只适用于中国投行
投资银行部 IBD
IBD-Investment Bank Division
投资银行给人的印象向来都是高大上，在MrFinance的巡回演讲中，被问及最多的问题也是关于投资银行的。投资银行主要帮助企业发债、融资、上市等业务，基本按项目来划分，每个项目组之间的定位不同：
有的按照行业划分比如TMT 医疗 金融；
有些按照地区划分比如中国、美国、英国；
也有按照业务话费，股权、债权、M&A并购。
投行的工作非常辛苦，每周70－90个小时不等，有些甚至会超过100小时。毫无生活可言，更谈不上工作生活平衡。出差是再平凡不过的事，项目慢的一住就是几个月，项目快的几天后就回去。有人进去后受不了这样的强度离开，也有人乐此不疲。虽然毕业生如此狂热的追求这个职位，但这种没有生活的工作使得很少有人会在里面待一辈子。
1）给非211 985学生的建议
对于非211 985的学生，进投行部确实事一件非常困难的事；我们给出的建议是分两步走：
先进入金融行业拿经验，有些小公司会拿到一些关于并购、融资、发债之类的小项目，哪怕是项目边缘的职位尽可能去参加。
第二步：工作一段时间后，再通过熟人引荐去投行部门，或者搞好猎头关系，通过猎头进入。
当你起步不如别人的时候，永远不要冲着钱去，记住你去的目的只是拿经验。许多学生看不上小公司，眼高手低是行业大忌
2）需要的证书
由于上市融资都会涉及财务、法律、审计等问题，所以如果你具备其中任何一项能力，都会帮到你不少。比如CPA、ACCA、律师证等；
有个关于CFA的误区MrFinance几乎每次都会提到，很多人考CFA目的是去投行，但非常可惜，投行对CFA几乎免疫，这本证更适合做基金经理Portfolio Manager；
前两天，我写了一篇关于CFA和CPA对比的文章可以参考一下（点击可查看）：
早期投行业务基本以IPO为主，现在业务越来越多元化并购重组，资产证券化等新产品的增长，让投行业务不断的发展，同时也给了毕业生更多的机会接近投行。
证券投资投资银行部
Security Investment Department
这是投行的自营部门，所谓的自营就是拿自己的钱去做投资。既然是花自己的钱，收入和亏损自然直接影响报表，所以这个部门的压力非常大，尤其在市场不好的情况下。由于亏损给公司直接带来损失，所以投资部内部也会把鸡蛋放在不同篮子里，多元投资，多策略投资可以帮投资部规避不少风险。
目前主要的几种策略以趋势投资、套期保值、套利、量化交易为主，前几年华尔街盛行量化交易（就是用电脑自己来交易，无须人为干预）中国市场也开始接受这种方式，投资部自然也不会落下，量化规避了人的感性一面，所以份额一直在上升，人主动投资的比如在缩小。
1）给非211 985学生的建议
显然，给一个刚毕业的学生一大笔前去做交易是不现实的事情，所以对于毕业生而言，研究员助理是个理想的入口，可以学到非常多的东西，也能看到其他人是如果做投资的，是学习整套标准化的体系的非常理想的入口。
投资部人少钱多，所以一个人需要同时看很多行业（煤炭、医疗、生物...）产品（外汇、期权、债权...）毕业生的知识面和视野受阻是一点，要同时兼顾一个陌生行业陌生产品的情况下，还要辅助完成研究分析任务，工作压力可想而知。
2）需要的证书
证券从业资格＋CFA Level1 or Level2 着重在Portfolio Manager＋金融经济或者金融工程IT都可以
资产管理部
AM-Asset Management
PWM-Private Wealth Management
为了方便理解，我们把“私人银行”和“资产管理”合到一起去，这个部门可以看作我们常见的银行客户经理，主要负责销售金融产品、与客户沟通联络，维护客户关系。区别在于，银行的客户经理服务的客户相对资产较少，而私人银行服务的客户基本身价都需要用亿计算。
我曾经跟很多银行董事聊过，如果你把这个部门理解成“拉客户”的部门，那你一定是个刚入职的新人。真正资产管理部门专业的人，是为数不多的可称为 Banker 的部门，他们个人脉圈极其广、接触人的层次的异常的高端，这些全都凭自身的魅力和经验造就。
你可能听过（AM）Asset Management和（WM）Wealth Management，两者的区别是AM服务机构客户，WM服务个人客户。
资产管理的后台会负责设计产品、投资管理。由于中国的金融市场正在慢慢开放，负责产品设计的创新人才明显稀缺。当然这对于刚毕业的大学生来说难度相当大，甚至对于一些资深的金融人士挑战也很大。
3）给非211 985学生的建议
我们不讨论金融产品设计的问题，这应该交给一些职场人士的平台来完成。单从资产管理的业务来说，对于刚毕业的本科生是非常好的选择。近年来，投行的投行部门业绩不比从前，资产管理业务正在逐步扩大，用人需求也在扩大。
资产管理通常都在最前线，免不了与客户打交道，这是从大学跨入社会给自己段乱的非常好的机会。多与人沟通，多了解世界经济，了解国际市场金融产品都会对你未来求职有帮助。不要总给自己套上一个“拉客户”的帽子，贬低自己的部门只会让同行耻笑你水平不够。
4）需要的证书
证券从业资格＋CFA Level1着重在 Portfolio Manager＋金融经济或者金融都
投资管理部
IMD-Investment Management Division
这是属于买方部门，白话的说法就是”花钱买东西“的部门。投资管理也有人称为”直投“，下设置私募 PE 和风投 VC。大型的投资管理部门会管理千亿美金的资产，是一个非常非常土豪的部门。管理的钱越多包袱自然越重，投资前必须要把这个行业摸的一干二净，包括老板的背景身份是否妻妾成群。投与不投新手没有说话权利银行客户经理面试技巧，高层会根据你的报告来决定银行客户经理面试技巧，基本运作与私募相同。
1）给非211 985学生的建议
做投资管理需要一定的阅历，不太适合应届毕业生。且不说金融行业的行规如何，一个新手跨行业进入另一个行业去模底，不被忽悠已经是万幸的事，可能还会被耍的团团转。所以阅历和聪明是进入这个行业的基本要求，不妨在大学的时候多给自己机会锻炼一下，接触不同事物。
2）需要的证书
了解行业比较快的方式就是不停的看财务报表＋证券从业资格＋CFA
资本市场部
CMD-Capital Market Division
先前讲到投资银行部门会负责帮企业融资上市，具体融资融多少？上市的价格是多少？定价、沟通方便就由资本市场来操作的。不仅如此，这个部门还需要与投资者沟通，与证监会沟通。包括卖多少给客户？卖多少给企业机构？全部都由这个部门负责，内容版块很多，所以需要的人也不会少。
1）给非211 985学生的建议
沟通能力和多元化金融市场了解知识是必备的，无乱你是否是211 985 还是普通学校，这是不法逃避的。资本市场部需要沟通的机构非常之多，语言能力绝对不能差，表达事情干脆利落。
2）需要的证书
证券从业资格＋沟通能力＋经济金融功底
销售交易部
S&T- Sales and Trading
这是个专业性非常强的部门，如果接下去的专业词汇不明白的话，最好一个个查一下，因为这是入门中的入门知识。投行中的交易员与对冲基金的交易员不同，投行的销售交易部80％－90％的时间都在”做市“（MM-Market Maker）剩下的10％的时间是自己交易的时间。
”做市“就是当中介，有人想买，有人想卖，撮合一下赚中介费，所以投行交易部会比较无聊，不过非常锻炼人。大致有股票交易、基金、固定收益、大宗商品、债券交易、研究报告等；服务对象其实非常广，机构个人，大小企业，国家的社保，养老金，QFII、QDII等。
如果一个交易员电脑数量越多代表越资深，获得的信息也就越多。
1）给非211 985学生的建议
与资本市场一样，你需要和机构客户和个人沟通，沟通能力自然不可少。自营交易的交易能力、经验、交割单这类也需要在大学的时候不停的锻炼。最简单的办法去开个实盘账户，真刀真抢的来一把，模拟的东西不足以让人信服。
2）需要的证书
证券从业资格＋沟通能力＋投资交易能力技术面和基本面
经纪业务部 PB
PB-Prime Broker
这个部门通常有总部也分部两块，总部会接待一些重要的VIP客户，以及高净值（非常非常有钱的人）客户，也负责整个部门战略、产品等，给分布下达命令，分布负责执行；“分部”会也就是我们通常看到的营业网店，他们会负责执行总部的命令，比如新产品退出的筹划和运营等。
经济业务部总部工作强度较高，招聘有相关专业的硕士为主；
经济业务部分布主要招聘投资顾问或经理助理，这些岗位允许本科生进入；
由于大量毕业生涌入市场，目前大型的投行券商营业部仍以研究生为主。
1）给非211 985学生的建议
非211 985毕业生未必非要进总部不可，可以选择从分布（营业部）做起。
一来入门门槛相对低，一脚踏进去总比在门口徘徊好；
二来营业部本身就直接面对客户，对于刚毕业的学生来说积累的经验是非常好的选择。
入门后再寻求升职机会，内部提升往往比外部投递命中率高的多。
2）需要的证书
证券从业资格＋经济金融专业知识＋一定比例的技术分析
可以尝试看一下日本蜡烛图技巧，证券分析等带点专业型的书
二、投资银行面试全过程
1. 面试部分
面试题目实在太多了，我只能每个部门个举一个例子，你可以尝试让自己用英语回答试试：
IBD 投行部：抽屉里有 45 只袜子，10 只蓝色的，15 只红色的，20 只黄色的。如果我闭着眼一次拿一只袜子出来，要拿多少次才能凑到一双？
M&A 并购重组：如果一家公司花一亿元购买了PP&E，3000万现金，7 000万债务，对Balance Sheet资产负债表和Cash Flow现金流有什么影响？
S&T销售交易：1/18的小数是多少？
PWM 私人银行：你觉得中国经济会继续自由化吗？会进行到什么程度？
CM 资本市场：你会如何估值一家公司？
1）第一轮面试
由普通的员工或者是由你未来的同事担任面试官，如果一个人面目可憎，未来同事不原意和你一起工作，你失败的几率很高。这并不是以貌取人，而是投行强调的团队精神，你需要充分发挥团队的力量。
有些面试官手里有打分卡，分为“必须招”｜“可以招”｜“拒绝”，如果大家都喜欢你，你将很幸运的进入终面。
2）第二轮面试
面试官为高级别的主管，可能是你未来的老板，也可能是你未来的老板的老板。该考的技巧电话面试和第一轮基本都考掉了。到这一轮他们只考察申请人是不是有长期在公司的计划。理由其实也很简单，如果今天招进来一个人，培养了半年，一年后离开了，公司就等于白培养。
判断面试的好坏并不是申请人对答如流，而是与面试官产生互动。低头回答问题就好比是两人在聊天，一个人不停的讲，一个不停在问，这是件非常无聊的事。聪明的申请人要抓住面试官的爱好，有些问题他话很多你就不要扯开，等着他问到下一个问题。一句话概括就是：
“把他当朋友一样聊天，并且让他喜欢你！”
三、投行薪水
（以下数据随着时间变化可能会有些出入）
第一年Analyst分析师：80,000美元
第二年Analyst分析师：100,000美元
第三年Analyst分析师：110,000美元
分析师Analyst三年后升职Assoicaite
第一年Associate：120,000美元
第二年Associate：130,000美元
第三年Associate：160,000美元
Assoicate三年后升职VP（大家对VP有个普遍的误解，其实VP属于中层员工）
副总裁VP：300,000美元
副总裁VP往上升到董事总经理MD就没有时间限制了，很多人一辈子熬不出VP
董事总经理MD：650,000美元
以下是其他机构的统计：
J.P.Morgan 摩根大通
Average Salary 79,871 $
Lowest Level 62k $
Highest Level 175k $
Goldman Sachs 高盛
Average Salary 83,805 $
Lowest Level 62k $
Highest Level 158k $
Morgan Stanley 摩根士丹利
Average Salary 80.082 $
Lowest Level 65k $
Highest Level 110k $
Barclays 巴克莱
Average Salary 80,240 $
Lowest Level 71k $
Highest Level 93k $
Deutsche Bank 德意志银行
Average Salary 81,441 $
Lowest Level 53k $
Highest Level 109k $
Merrill Lynch 美林
Average Salary 73,663 $
Lowest Level 68k $
Highest Level 98k $
Citi Bank 花期银行
Average Salary 78,638 $
Lowest Level 63k $
Highest Level 147k $
UBS 瑞士银行
Average Salary 77,398 $
Lowest Level 71k $
Highest Level 85k $
四、推荐书籍和网站
常有人让我推荐一些书籍，我一时半会儿想不到好的，趁这次机会罗列一下给大家，如果大学时间充裕可以选择基本阅读，都是经典的作品。
本杰明-格雷厄姆：《证券分析》(Securities Analysis)
理查斯-盖斯特：《金融体系中的投资银行》(Investment Banking in Financial System)
斯蒂芬-戴维斯：《银行并购：经验与教训》(Bank Mergers: Lessons for the Future)
乔治-索罗斯：《金融炼金术》(The Alchemy of Finance)
本杰明-格雷厄姆：《价值再发现》(Rediscovering Benjamin Graham)
沃伦-巴菲特：《巴菲特致股东的信》(Letters to Shareholders)
布鲁斯-格林威尔：《价值投资》(Value Investing)
彼得-伯恩斯坦：《有效资产管理》(The Intelligent Asset Allocator)
理查德-费里：《指数基金》(All About Index Funds)
大卫-史文森：《机构投资与基金管理的创新》(Pioneering Portfolio Management)
金融时报Financial Times:
彭博网Bloomberg：
路透Reuters：
CNBC：
那么
你都知道哪些投行呢？
汇丰、摩根、高盛...
